央行宣布，下调存款准备金率将为市场提供约1万亿元的长期流通。
1月24日，为巩固和加强经济复苏，中国人民银行决定从2024年2月5日起降低金融企业存款准备金率0.5％(不含已实施5%存款准备金率的金融企业)，本次下调后，金融企业加权平均存款准备金率约为7.0%；自2024年1月25日起，各自降低支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率0.25％。
同日，中国人民银行行长潘功胜在国家新闻发布会上表示，将于2月5日正式降低存款准备金率0.5％，它将为市场提供约1万亿元的长期流通。
潘功胜表示，中国目前的货币政策仍有足够的空间，央行将平衡短期和长期、稳定增长和风险防范、内部平衡和外部平衡，加强反周期和跨周期调整，为经济运行创造良好的货币和金融环境。
一般来说，削减存款准备金率是央行扩张性货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量，增加信贷规模，增加货币供应，释放流动性，刺激经济增长。
降准有什么影响？
回顾2023年，央行于2023年3月、9月两次降准，均降低存款准备金率0.25％(不含已实施5%存款准备金率的金融企业)，累计释放资金超过1万亿元。
广开首席产业研究院报告指出，2023年，央行两次降低存款准备金率，保持合理充足的流动性，确保货币信贷总量适当，节奏稳定；政策利率两次下降，促进贷款市场报价利率等市场利率下降，引导商业银行有序降低第一套住房利率；引导资金流向民营小微企业、农村振兴等薄弱环节，支持房地产市场稳定健康发展。
广开首席产业研究院院长连平认为，存款准备金率下调幅度大于市场预测，表明货币政策加强了实施，对年度经济运行将发挥更大的积极作用。
广开首席产业研究院认为，在当前形势下，稳定货币政策保持适当宽松，灵活运用RRR降息和结构性政策工具，可以在许多方面发挥积极影响。首先，它有利于支持政府发行债券。无论是国债还是地方债券，发行后都需要金融企业等市场参与者的良好认购。继续创造合理宽松的市场环境，有利于金融企业更好地支持相关债券的发行。第二，它有利于支持实体经济。如果贷款利率下降，可以降低企业的资本成本，减轻企业的负担，提高企业的融资效率，从而更好地满足公司的中长期发展需求。第三，它有利于促进消费和投资。RRR降息意味着将有更多的资金流入投资和消费领域，以获得更高的投资回报和消费意识。第四，促进银行更愿意和能力投资信贷资金。存款利率下降可以降低银行吸收社会资金的成本，而RRRRR降低有利于银行释放可贷款规模，提高银行的贷款意愿和能力。
有利于房地产行业的修复
对于房地产市场，中国指数研究院市场研究主任陈文静指出，2024年首次下调存款准备金率，存款准备金率大幅下调。存款准备金率下调也将为市场提供更多的长期资金，增加资本流动性，进一步降低资本成本，促进经济良好运行。同时，也将为解决房地产风险提供有益的资本基础，有利于房地产行业的恢复，稳定市场预期。
易居研究院研究主任燕跃进认为，过去存款准备金率下调将涉及银行贷款，特别是抵押贷款的内容。今年，各地要继续做好房地产工作，特别是房地产开发贷款、交房支持、房地产企业流动性支持、合理的住房需求支持、城中村和经济适用房贷款支持等。今年的特点是贷款需要多个关键领域，资金到位的紧迫性很高。因此，存款准备金率下调对各类房地产细分市场仍有积极的支持作用。同时，存款准备金率下调也将对购房市场产生直接影响，代表宽松信号，特别有利于地方银行扎实实施降低首付和抵押贷款利率的操作。这对2024年住房需求的改善起到了积极的作用，也对春节期间的住房市场起到了直接的支持作用。
值得一提的是，央行宣布，将于1月25日各自降低支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率0.25日％。
陈文静认为，降低支农支小额贷款再贴现利率由2%降至1.75%，自2021年12月以来，货币工具利率一直没有调整。这次降低支农支小额贷款再贴现利率，可以有效降低“三农”、小微企业融资成本，满足企业融资需求，也有助于推动LPR下滑。
广开首席产业研究院认为，对于房地产市场来说，灵活运用RRR降息和结构性政策工具，可以有效保障房地产企业的合理融资需求。随着房地产企业融资规模的增加和资本成本的降低，“融资困难、昂贵”的情况逐渐减少。同时，支持金融市场的健康发展。从历史经验来看，RRR削减将为金融市场带来更多的流动性支持，特别是在促进银行、房地产、制造业和消费业上市企业方面发挥积极作用，有利于提高投资者的信心。
58安居客研究院院长张波指出，降低存款准备金率可以向市场释放大量流动性。降低存款准备金率的目的是通过释放流动性来改善金融机构的资本结构，更大地提高金融服务能力。但另一方面，我们也应该看到存款准备金率下调的效果也需要通过商业银行存贷款循环来实现。目前，商业银行向房地产行业特别是房地产企业放贷的意愿仍然较弱。如何结合“三不低于”和“房地产企业白名单”制度，更好地促进房地产风险的清理，确保房地产市场的稳定运行，仍需要各地颁布实施细则。
